Taxação para investidores estrangeiros - IOF

Essa semana começou um tanto quanto conturbada, ontem tivemos um dia de pregão relativamente normal. No entanto, após o fechamento do pregão o mercado teve uma notificação, que podemos dizer, não foi tão boa assim. O governo, após algumas ameaças, passou a taxar o capital estrangeiro que entra no Brasil, a taxação é de 2% de todo o capital estrangeiro que entrar no Brasil para ser aplicado na Bolsa de Valores.

Com isso, o que já era esperado aconteceu, diversas ações passaram por fortes quedas e o índice Bovespa fechou com queda de 2,88%. Essa queda ocorreu principalmente em razão da saída dos investidores estrangeiros do mercado brasileiro.

Esses investidores saem do mercado brasileiro pois o que acontece é muito mais crítico do que apenas a "criação" do IOF. O que ocorre é que com a criação de uma taxa para a entrada de capital estrangeiro no Brasil, torna-se muito mais possível que o governo também crie uma taxa por exemplo na hora em que o capital estrangeiro for sair do país.

Além da possibilidade da criação de outros impostos, outro fator que favorece com que o mercado fique com medo de investir no Brasil é o jeito com que o governo implantou essa taxação. Mesmo dando alguns sinais de que o capital estrangeiro seria taxado de alguma forma, o governo foi pouco correto em comunicar apenas com um dia de antecedência a criação dessa taxa de 2%.

Para piorar, devemos considerar que os investidores afetados por essa taxa não são apenas aqueles que compraram ações a partir de hoje. Como no mercado de ações as movimentações financeiras (por exemplo o pagamento de ações) ocorre 3 dias úteis (D+3) após a confirmação da ordem de compra ou venda, os investidores estrangeiros que aplicaram dinheiro no Brasil na quinta-feira passada também serão taxados. O que mostra a total falta de respeito do governo com os investidores, que não esperavam esse custo antes de entrarem no mercado brasileiro.

Assim, conseguimos entender o porquê da queda que passamos hoje. Os 2% que serão cobrados dos investidores estrangeiros não é tão absurdo, principalmente se levarmos em consideração o quanto o Ibovespa subiu nesse ano. No entanto, o modo como o governo conduz essas operações faz com que o mercado externo fique apreensivo de investir no Brasil e, dessa forma, penaliza o mercado brasileiro, vendendo suas posições.

Começando a Investir

No penúltimo post discutimos alguns aspectos de crescimento do mercado, mostrando através de um gráfico como foi o crescimento tanto do Ibovespa como de outras bolsas mundiais desde o começo do ano.

Já no último post falamos sobre o mês de setembro, sobre o crescimento do índice da bolsa brasileira e a expectativa para esse final de ano. Obviamente, é muito difícil chegarmos a uma conclusão sobre o quanto o mercado brasileiro ainda subirá. Entretanto, para mim, é quase que certo que o mercado continuará se valorizando no decorrer desse ano e do próximo, com algumas pequenas quedas no caminho.

Como o objetivo desse blog é ajudar tanto as pessoas que possuem algum conhecimento sobre o mercado, como aquelas pessoas que não possuem conhecimento algum, faltou falarmos sobre os passos iniciais que alguém que deseja investir deve dar.

Assim, hoje, faremos igual ao que fizemos no segundo post, quando falamos o que dever ser feito para começar a investir em títulos do governo. Falaremos o que deve ser feito inicialmente para começar a investir em ações.

Da mesma forma que você precisa abrir uma conta na corretora para poder comprar títulos do governo, também é necessário abrir uma conta na corretora para poder comprar ações. Caso você já tenha aberto uma conta em alguma corretora para investir em títulos, não é preciso abrir outra conta, você pode utilizar a mesma nos dois investimentos.
Caso você ainda não tenha aberto uma conta na corretora, então deve abrir uma. Para visualizarmos as corretoras existentes, podemos entrar no site da Bovespa (www.bovespa.com.br), nesse site podemos ver todas as corretoras que operam no mercado de ações. Para facilitar, segue o link que leva direto à página com todas as corretoras (http://www.bovespa.com.br/Corretoras/index.asp?Corr=membros).

Para investidores do tipo pessoa física, como nós, a forma mais fácil de investir em ações é via a ferramenta de home broker oferecida pelas corretoras. Com essa ferramenta é possível que o investidor compre e venda ações via internet, sendo uma maneira muito fácil e simples.

Entretanto, devemos levar em consideração alguns aspectos sobre as diversas ferramentas de home broker disponíveis no mercado, para podermos fazer a melhor escolha e, dessa forma, obter o maior lucro possível.

Dentre os quesitos mais importantes a levarmos em consideração está o custo da ferramenta, pois esse influencia diretamente nos seus rendimentos. Visto que muitas vezes, dependendo do valor investido, o custo por operação (tanto compra quanto venda) pode chegar a representar mais de 5% do valor do investido. Dessa forma, para termos algum lucro com essa ação, precisamos que o seu valor tenha um acréscimo de pelo menos 5%.

Por isso, devemos ter uma atenção muito grande com qual corretora escolher, levando em consideração o valor cobrado pela operação.

Além dessa atenção, outra atenção que devemos ter na hora de investir é com relação à quantidade que vamos comprar de ações.

Muitas vezes nós não temos muito dinheiro para investir comprando um lote de ações de mais de uma companhia, entretanto, também não queremos comprar ações de apenas uma empresa. Assim, dividimos esse dinheiro que poderia ser empregado em um lote (geralmente 100 ações) de apenas uma companhia e compramos ações de diversas empresas em quantidades fracionárias. Isso, na grande maioria dos casos, minimiza nossos rendimentos, pois o custo cobrado pela corretora é por operação, ou seja, quando fazemos isso, temos nossos custos elevados numa ordem muito grande.

Assim, podemos concluir que aquele famoso ditado de que devemos dividir os ovos em diversas cestas nem sempre é tão bom assim, pois dependendo do valor investido, as ações precisam ter um acréscimo muito alto para que se obtenha um lucro considerável.

Claro que esses comentários escritos acima são apenas alguns de muitos outros que podemos discutir. Com o tempo, pretendo escrever mais vezes sobre esses pontos que devemos atentar quando investimos um valor consideravelmente baixo via as ferramentas de home broker.

Mês de Setembro

Continuando com o tema discutido no post anterior, acho interessante discutirmos nesse post a variação do Ibovespa no mês de setembro.

Assim como nos meses anteriores, no último mês o Ibovespa apresentou uma alta um tanto quanto elevada (pouco mais de 10%). Somando-se a essa alta, podemos falar que também foi nesse mesmo mês que tivemos recordes do Ibovespa, quando bateu mais de 60.000 pontos, o que não ocorria desde o início da crise. Toda a variação do Ibovespa no mês de setembro está representada no gráfico abaixo.

No entanto, foi no final desse mesmo mês que o mercado começou a perder um pouco da força que vinha apresentando e passou a mostrar ligeiros sinais de fraqueza. Assim, desde o dia 22/09 o Ibovespa começou a apresentar uma certa instabilidade.

Isso fez com que muitos investidores começassem a prestar uma atenção ainda maior no mercado, temendo uma forte realização de lucros, o que ainda não ocorreu. No entanto, esse temor do mercado de que ocorresse uma realização de lucros não foi suficiente para que de fato ocorresse uma queda abrupta no índice Bovespa, mantendo o índice pó volta do 60.500 pontos.

Assim, hoje, nós continuamos com as mesmas perguntas que tínhamos no último post:

Ocorrerá uma realização de lucros? Quando será essa realização?

Entretanto, da mesma forma que discutimos no último post, é muito difícil de prevermos se ocorrerá uma realização de lucros e mais ainda, a data que isso acontecerá. Assim, o que devemos fazer nesses tempos é ficarmos atentos com o que está acontecendo no mercado, para então tomarmos a decisão mais correta.

Mudando um pouco de assunto, mas ainda mantendo o foco na Bolsa de Valores, nesse mesmo último mês (Setembro), o Brasil teve seu rating elevado pela Moody´s que, dentre a 3 principais agências de risco, era a única que ainda não havia elevado o rating para o Brasil.

Dessa forma, é quase certo que o Brasil receberá uma quantidade ainda maior de dinheiro proveniente do exterior, principalmente de grandes fundos que não podiam investir no Brasil em razão do seu regulamento.

Assim, podemos esperar que para o longo/médio prazo o valor das ações suba ainda mais, sendo assim, é uma boa oportunidade investirmos em ações de Companhias sérias com o objetivo de ter um considerável lucro no futuro.